Kreuzung im Wald aus Vogelperspektive
Kreuzung im Wald aus Vogelperspektive
© Robert Kneschke via GettyImages/iStockphoto

Das magische Dreieck der Geldanlage

Key Takeaways
  • Das magische Dreieck definiert die 3 wichtigsten Ziele der Geldanlage.
  • Je nach Anlegertyp ist dir Rendite, Sicherheit oder Verfügbarkeit am wichtigsten
  • Die 3 Faktoren der Geldanlage stehen in Konkurrenz zueinander.
  • Die nachhaltige Geldanlage ergänzt das magische Dreieck um das Ziel der Nachhaltigkeit.

Definition: Was versteht man unter dem magischen Dreieck der Geldanlage?

Das magische Dreieck der Geldanlage beschreibt die 3 Hauptziele der Geldanlage: Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit. Es hilft dir als Anleger, die Eigenschaften verschiedener Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Fonds, ETFs usw. zu beurteilen. Je nachdem, welcher Anlegertyp du bist, kannst du anhand des magischen Dreiecks deine persönlichen Schwerpunkte bei der Geldanlage setzen und die Anlagen wählen, die am besten zu deinem Risikoprofil passen. Insofern bietet dir das magische Dreieck der Geldanlage eine Orientierung beim Sparen und Anlegen.

Grafische Darstellung des magischen Dreiecks der Geldanlage
Das magische Dreieck der Geldanlage setzt sich aus den Faktoren Sicherheit, Ertrag und Verfügbarkeit zusammen.

Wie funktioniert das magische Dreieck?

Um die passende Geldanlage für dich zu finden, solltest du dir zunächst darüber im Klaren sein, welche Ziele dir am wichtigsten sind: Möchtest du eine möglichst hohe Rendite erzielen und bist dafür bereit, ein höheres Risiko einzugehen? Oder gehst du lieber auf Nummer sicher und willst in erster Linie dein Kapital erhalten? Vielleicht ist es dir auch wichtig, jederzeit schnell auf dein Geld zugreifen zu können.

Die perfekte Geldanlage ist sicher, ertragreich und schnell verfügbar (liquide). Der Haken daran ist: Eine solche Assetklasse gibt es nicht. Die 3 Dimensionen des magischen Dreiecks – Sicherheit, Ertrag und Verfügbarkeit – stehen in Konkurrenz zueinander. So musst du einerseits bei jeder Anlageentscheidung abwägen, welches Ziel dir am wichtigsten ist. Andererseits kann dir das magische Dreieck der Finanzen helfen, den passenden Anlagemix zu finden.

Welche 3 Faktoren beeinflussen die Geldanlage?

Die Geldanlage wird im Wesentlichen von den 3 Faktoren Sicherheit, Ertrag und Verfügbarkeit beeinflusst, die im magischen Dreieck der Geldanlage visuell dargestellt werden.

Sicherheit

Sicherheit ist für viele Anleger ein wichtiger Faktor bei der Geldanlage. Er beschreibt, wie wahrscheinlich es ist, dass du dein eingesetztes Kapital teilweise oder vollständig verlierst. Sicherheit und Rendite schließen sich an der Börse häufig aus. In der Regel bedeutet das: Je spekulativer eine Anlageklasse, desto höher die Renditechancen. Umgekehrt fällt der potenzielle Ertrag bei vergleichsweise sicheren Anlagen eher gering aus.

Beispielsweise kannst du mit Aktien hohe Gewinne erzielen. Dafür unterliegen Aktienkurse mitunter hohen Schwankungen, sodass auch erhebliche Verluste möglich sind. Im Gegensatz dazu bietet ein Tagesgeldkonto aufgrund der Einlagensicherung ein hohes Maß an Sicherheit – bei relativ niedrigen Erträgen.

Ertrag

Der Ertrag ist der Gewinn, den du als Anleger mit deiner Geldanlage erzielst. Dieser Faktor wird auch als Rendite oder Rentabilität bezeichnet. Der Ertrag wird üblicherweise als jährliche Wertsteigerung in Prozent angegeben. Eine Rendite von 5 % p. a. bedeutet, dass du als Anleger über die gesamte Laufzeit einen nominalen Ertrag von 5 % im Jahr auf das eingesetzte Kapital erzielst. Zu beachten ist, dass höhere Renditechancen im Wertpapierhandel stets mit höheren Risiken verbunden sind. Assetklassen, die als ertragreich gelten, bergen deshalb in der Regel hohe Verlustrisiken bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals.

Verfügbarkeit

Die Verfügbarkeit einer Geldanlage besagt, wie schnell du im Bedarfsfall auf dein Geld zugreifen kannst. Dieser Faktor wird auch als Liquidität bezeichnet. Ein Beispiel: Das Geld auf deinem Tagesgeldkonto steht dir quasi rund um die Uhr zur Verfügung. Auch Aktien und ETFs gelten als liquide, da du sie täglich an der Börse kaufen oder verkaufen kannst. Assets wie Bausparverträge, Festgeld, Immobilien oder Anleihen mit langer Laufzeit können dir zwar Sicherheit und eine feste Rendite bieten. Dafür musst du aber Abstriche bei der Verfügbarkeit deines Geldes machen.

Beispiele: Was sind die Zielkonflikte im magischen Dreieck der Geldanlage?

Beim magischen Dreieck der Geldanlage handelt es sich um ein typisches Trilemma. Das heißt: Die 3 Eckpunkte stehen im Konflikt zueinander – in der Regel schließen sich 2 Kriterien gegenseitig aus. Für dich als Anleger bedeutet das: Es gibt keine Anlageklasse, mit der du alle 3 Anlageziele erreichen kannst. Daher ist es sinnvoll, im Rahmen der Asset Allocation verschiedene Anlageklassen zu einem ausgewogenen Anlagemix zu kombinieren. Die folgenden Beispiele zeigen anhand verschiedener Anlageformen typische Zielkonflikte im magischen Dreieck:

Sicherheit und Verfügbarkeit vs. Ertrag

Mit sicheren, liquiden Anlageformen lässt sich in der Regel keine hohe Rendite erzielen. Ein klassisches Beispiel für diesen Zielkonflikt ist das Tagesgeld: Es bietet aufgrund der Einlagensicherung ein hohes Maß an Sicherheit und steht dir quasi rund um die Uhr zur Verfügung. Dafür sind die Erträge, die du in Form von Zinsen erhältst, im Vergleich zu anderen Anlageklassen gering.

Sicherheit und Ertrag vs. Verfügbarkeit

Auch die Faktoren Sicherheit und Rendite einerseits und Verfügbarkeit andererseits lassen sich in der Geldanlage nicht immer unter einen Hut bringen. Denn: Vermögensanlagen mit einer hohen Sicherheit und einer festen Renditeerwartung wie z. B. Staatsanleihen werden häufig für eine bestimmte Laufzeit festgeschrieben und können bei kurzfristigem Liquiditätsbedarf oft nicht ohne Weiteres aufgelöst werden.

Ertrag und Verfügbarkeit vs. Sicherheit

Ein weiterer Zielkonflikt des magischen Dreiecks lässt sich anhand sehr risikoreicher Anlageklassen mit hohen Renditechancen und hoher Liquidität veranschaulichen. Ein gutes Beispiel hierfür sind Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Der Kryptomarkt gilt als sehr liquide, weil Coins und NFTs 24/7 gehandelt werden können. Für dich als Anleger bieten sich zudem hohe Renditechancen, da Kryptowährungen innerhalb kurzer Zeit deutlich an Wert gewinnen können. Daraus ergibt sich allerdings auch das Risiko erheblicher Kursverluste, da der Kryptomarkt durch starke Schwankungen geprägt ist. Ertragschancen und Verfügbarkeit gehen hier also deutlich zulasten der Sicherheit.

Bei comdirect kannst du auch ohne eine Wallet in den Kryptohandel einsteigen – ganz einfach über Zertifikate, die die Entwicklung einer Kryptowährung abbilden.

Wie riskant sind verschiedene Anlageklassen?

In Zeiten hoher Inflation weisen selbst Anlageformen, die wie das Tagesgeldkonto als vergleichsweise sicher gelten, Verlustrisiken auf, da die Erträge mitunter deutlich unter der Inflationsrate liegen.

Die Frage, wie hoch das Risiko einer Geldanlage ist, lässt sich nicht pauschal und präzise beantworten. Zwar lässt sich sagen, dass einige Assets risikoreicher sind als andere. Doch selbst innerhalb der einzelnen Anlageklassen gibt es zum Teil deutliche Unterschiede. Im Einzelfall solltest du dich vorab ausführlich über die Chancen und Risiken eines Investments informieren. Das magische Dreieck der Geldanlage kann dir dabei als Orientierungshilfe dienen.

Aktien

Aktien gelten als liquide und renditestark, aber auch als risikoreich. Die Kurse von Aktien unterliegen in der Regel mehr oder weniger starken Schwankungen – sie können also sowohl steigen als auch fallen. Generell gehst du mit einem Investment in Einzelwerte aufgrund der geringen Diversifikation ein höheres Risiko ein – du legst sprichwörtlich alle Eier in einen Korb.

Als Anfänger und Börsenneuling findest du im comdirect Magazin alle wichtigen Informationen und Tipps zu Aktien.

Fonds

Fonds investieren das Kapital der Anleger üblicherweise in viele Wertpapiere und streuen dadurch ihr Risiko. Dennoch kannst du auch bei der Geldanlage mit Fonds Geld verlieren.

ETFs

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Mit ETFs lässt sich per Definition keine Überrendite erzielen, da sie stets einen Index abbilden und daher nie besser performen können als der zugrunde liegende Markt. Dafür gelten gerade sehr breit gestreute Indexfonds wie ein ETF auf den MSCI World als vergleichsweise sicher, da sie eine breite Diversifikation aufweisen.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass du mit ETFs kein Geld verlieren kannst. Auch sie bergen Verlustrisiken, die umso größer sind, je weniger Unternehmen oder Branchen im Referenzindex vertreten sind.

Wie verändert sich das magische Dreieck durch die nachhaltige Geldanlage?

Die nachhaltige Geldanlage ergänzt die 3 Faktoren des magischen Dreiecks der Vermögensanlage – Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit – durch den Faktor der Nachhaltigkeit. Man könnte sogar sagen, dass dieses Kriterium den 3 anderen Zielen übergeordnet ist. Denn für nachhaltig orientierte Anleger muss das Ziel der Nachhaltigkeit immer gegeben sein. Dies kann die Anzahl an Investmentmöglichkeiten einschränken, da einige Anlagen eventuell nicht den individuellen Nachhaltigkeitskriterien entsprechen.

Fazit: Das magische Dreieck der Geldanlage – Orientierung für Anleger

Das magische Dreieck der Geldanlage definiert die 3 wichtigsten Anforderungen, die Anleger an ihre Vermögensanlage stellen. Je nach Anlegertyp kannst du bei der Auswahl der passenden Anlageklasse festlegen, was dir am wichtigsten ist: Rendite, Sicherheit oder Verfügbarkeit. Beachte dabei jedoch, dass du niemals alle 3 Ziele gleichzeitig erreichen kannst – in der Regel schließen sich 2 Dimensionen des Dreiecks gegenseitig aus. Daher ist es sinnvoll, unter Berücksichtigung der Zielkonflikte zu einem ausgewogenen Anlagemix zu gelangen.

Wenn du noch Fragen zu den Themen Anlegen und Investieren hast, kannst du gerne unsere Kundenbetreuer kontaktieren – per Telefon unter 04106 – 708 25 00 oder über unser Kontaktformular. Unsere Kundenbetreuer sind rund um die Uhr für dich erreichbar – 7 Tage die Woche, 24 Stunden am Tag.

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2 Wenn der vollständige Depoteröffnungsantrag von dir im Aktionszeitraum 17.01.2023 bis 31.03.2023 bei uns eingegangen ist und du innerhalb von 12 Monaten nach Depoteröffnung einen Wertpapiersparplan einrichtest, kannst du alle sparplanfähigen Wertpapiere (ETFs, Fonds, Aktien, Zertifikate/ETCs) in den 12 Monaten nach Depoteröffnung kostenlos besparen. In diesem Zeitraum entfallen Orderentgelte und Ausgabeaufschläge. Danach wird der Preis für die Sparplanausführungen an die regulären Konditionen (gemäß Preis- und Leistungsverzeichnis) angepasst. comdirect behält sich vor, dieses Angebot jederzeit zu modifizieren, zu verlängern oder zu beenden.

Auswirkung von Inflation: Grundsätzlich beeinflusst die Entwicklung der Inflationsrate deinen Anlageerfolg. Ein daraus resultierender Kaufkraftverlust betrifft sowohl die erzielten Erträge als auch dein investiertes Kapital.

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