- Der Durchmarsch von Donald Trump beflügelt die Börsen.
- Positive Zins- und Gewinntrends geben den Unternehmen Rückenwind.
- Die Chancen auf eine Jahresendrallye stehen gut.
Die Börsianer wollten vor allem eins von der US-Präsidentschaftswahl – Gewissheit. Die haben sie bekommen. Mit einem fulminanten Sieg eroberte Donald Trump nicht nur die absolute Mehrheit der Stimmen und eine klare Mehrheit der Stimmen im Wahlmännerkollegium. Gleichzeitig sicherte er sich auch den Senat und das Repräsentantenhaus. Das heißt: Der neue wirtschaftsfreundliche Präsident kann durchregieren. Und das zu einem Zeitpunkt, der an der Börse ohnehin traditionell von schwarzen Zahlen geprägt ist. „Die Monate November und Dezember gehören in den USA, in Deutschland und weltweit zu den besten Monaten des Jahres“, erklärt der empirische Finanzmarktforscher Dimitri Speck.
Klare Wahlentscheidung unterstützt die Börsen
Die klare Entscheidung an den US-Urnen könnte dazu beitragen, dass auch in diesem Jahr das Gesetz der Serie gilt. Denn an der Wall Street ist Trump sehr willkommen. Entsprechend gefeiert wurde Trumps Durchmarsch. Der Dow Jones stieg am Tag nach der Wahl um 3,6 % auf einen neuen Höchstwert von 43.729 Punkten, der S&P 500 legte um 2,5 % auf ein neues All Time High zu. „Trump wird die Steuervorteile für US-Unternehmen auf Dauer festschreiben, damit das US-Wirtschaftswachstum unterstützen und die Investitionsbereitschaft der Unternehmen durch bessere finanzielle Planbarkeit stärken“, sagt Chris-Oliver Schickentanz, Chief Investment Officer der Frankfurter Capitell Vermögens-Management. „Gleichzeitig bleiben Aktienrückkäufe auch weiterhin ein steuerlich attraktives Instrument.“
Potenzielle Profiteure des Wahlsiegs
Über Trumps Sieg freuten sich vor allem seine Unterstützer aus der Finanzwelt. Der Bitcoin stieg auf neue Rekordhöhen. Und auch Elon Musk, der Chef von Tesla und X, musste seine Wahlkampfspenden in dreistelliger Millionenhöhe nicht bereuen. Die Tesla-Aktie legte am Tag danach rund 12 % zu. Der Wert des Aktienpakets des Tesla-Chefs stieg damit um rund zehn Milliarden Dollar. „Vom Sieg der Republikaner dürften auch Sektoren wie Energie, Rüstung und Finanzdienstleistungen profitieren“, erklärt Tilo Wannow, Portfoliomanager des ODDO BHF Polaris Balanced. Insbesondere Trumps Vorliebe für konventionelle Energien und Deregulierung legen das nahe. Die großen amerikanischen Öl- und Gasunternehmen wie Exxon Mobil oder Chevron und Finanzwerte wie JPMorgan Chase oder Goldman Sachs gehören zu den Favoriten. Profitieren könnten von der Deregulierung und Nichteinmischung des Präsidenten auch Technologieunternehmen und Unternehmen aus dem Bereich Gesundheitsvorsorge.
Zins- und Gewinntrends wirken positiv
Neben Trumps Wahlsieg gibt die Entwicklung bei den Leitzinsen und den Unternehmensgewinnen den Börsen Rückenwind. So fielen die Arbeitsmarktdaten für den Oktober relativ schwach aus. „Die US-Fed hat in den vergangenen Monaten immer wieder betont, dass sie keine weitere Abschwächung am Arbeitsmarkt zulassen möchte“, erklärt Daniel Hartmann, Chefvolkswirt des Asset Managers Bantleon. Vor diesem Hintergrund rechnet Hartmann damit, dass die US-Leitzinsen bei den letzten beiden Sitzungen in diesem Jahr um jeweils 25 Basispunkte gesenkt werden: „Und wenn der Arbeitsmarkt anschließend weiter an Fahrt verliert, dürfte es bei den folgenden Sitzungen im kommenden Jahr nahtlos weitergehen.“
Die globalen Unternehmensgewinne dürften im kommenden Jahr gut ausfallen, meint Portfoliomanager Tilo Wannow: „Für das Jahr 2025 wird ein Gewinnwachstum von 15,3 % im S&P 500 prognostiziert.“ Im laufenden Jahr sollte es bei nur 10 % liegen. Auch die Eigenkapitalrendite im S&P 500 sollte 2025 auf 17,5 % steigen und damit um rund vier Prozentpunkte über der des STOXX 600 liegen: „US-Aktien sollten daher immer eine wichtige Rolle in einem breit gestreuten Portfolio haben“, erklärt Wannow. Auch die Experten von Bantleon erwarten, dass Trumps Maßnahmen vor allem den US-Märkten helfen werden, während die Zollpläne die europäischen und asiatischen Märkte tendenziell belasten.
Gezielt investieren mit Top-Preis Fonds und Top-Preis ETFs
Wenn Donald Trump mit seinen Zollprojekten wirklich ernst macht, sehen Ökonomen und Vermögensverwalter mittel- und langfristig durchaus Probleme für Wirtschaft und Finanzmärkte. Die Inflation könnte schneller als erwartet wiederkehren und damit den sinkenden Zinstrend stoppen. Im jetzt beginnenden, traditionell guten Börsenhalbjahr dürften sich diese Sekundäreffekte aber noch kaum auswirken. Anleger können die Chancen auf eine Jahresendrallye vielfältig nutzen. Eine Möglichkeit sind die 25 Top-Preis Fonds, die bei comdirect ohne Ausgabeaufschlag im Sparplan oder in der Einmalanlage erhältlich sind. Mit den Top-Preis Fonds können Anleger in die wichtigsten Anlageregionen und Assetklassen investieren.
Als global ausgerichtete Top-Preis Fonds im Aktiensegment stehen der Allianz Thematica, der Pictet‐Global Megatrend Selection‐P und der JPMorgan Investment Funds-Global Dividend Fund – A zur Auswahl. Der AB SICAV I American Growth Portfolio – A und der JPMorgan Funds-US Growth Fund – A USD ACC konzentrieren sich vor allem auf US-amerikanische Technologiewerte, der Comgest Growth Europe und der Nordea 1 European Stars Equity Fund – BP auf Europa.
Besonders niedrig fallen die laufenden Kosten bei ETF-Indexfonds aus. Wer zusätzlich auch noch beim Kauf sparen will, kann zu den Top‐Preis ETFs der sechs comdirect Partner Amundi, Franklin Templeton, Global X, iShares, VanEck und Xtrackers greifen. Die rund 240 Top‐Preis ETFs sind ohne Orderentgelt im Sparplan erhältlich. In der Einmalanlage ab 1.000 Euro werden 3,90 Euro je Kauf fällig. Mit den Top-Preis ETFs der sechs Partner können Anleger verschiedene Anlageklassen und Risikokategorien abdecken – neben Anleihen und Rohstoffindizes sind vor allem Aktienindizes vertreten, mit denen Anleger auf globale Indizes, aber auch regionale Indizes setzen können.
Aktien, Fonds und ETFs unterliegen Kursschwankungen. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Auswirkung von Inflation: Grundsätzlich beeinflusst die Entwicklung der Inflationsrate Ihren Anlageerfolg. Ein daraus resultierender Kaufkraftverlust betrifft sowohl die erzielten Erträge als auch Ihr investiertes Kapital. Die Auswahl der Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie soll lediglich Ihre selbstständige Anlageentscheidung erleichtern und ersetzt keine anleger‐ und anlagegerechte Beratung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs bei Fonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen des Fonds („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen erhalten Sie auf der Fonds-Detailseite unter www.comdirect.de oder direkt beim Emittenten. Bei den hier dargestellten Informationen und Wertungen handelt es sich um eine Werbemitteilung, die nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit einer Anlageempfehlung oder Anlagestrategieempfehlung genügt. Die Darstellung gibt nicht die Meinung von comdirect – einer Marke der Commerzbank AG – wieder. Darüber hinaus unterliegen die dargestellten Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Anlage‐ oder Anlagestrategieempfehlungen. Stand: 11.11.2024; Quelle: comdirect.de
