- Anleihen-ETFs mit begrenzter Laufzeit bieten stabile Renditeperspektiven.
- Anleger können sich das aktuell hohe Zinsniveau auf längere Zeit sichern.
- Anders als beim Festgeld sind zwischenzeitliche Schwankungen möglich.
Privatanleger und Sparer atmen seit gut einem Jahr auf. Denn nach langer Zeit gibt es wieder nennenswerte Zinsen. Damit sind nicht nur Tages- und Festgeld attraktiver geworden. Auch Geldmarkt- und Rentenfonds oder Anleihen-ETFs werden wieder häufiger gekauft. Das zeigen unter anderem die Top Ten der meistgefragten Fonds bei comdirect. Bei den Profis sind Rentenpapiere ebenfalls gefragt: „Anleihen gehören zu den aussichtsreichsten Anlagen im Jahr 2024“, prophezeit der Münchner Vermögensverwalter Michael Reuss, geschäftsführender Gesellschafter von HRK Lunis.
ETFs und speziell Renten-ETFs bieten einige Vorteile: Risikostreuung, niedrige Kosten und keine hohen Mindestanlagebeträge wie bei einzelnen Corporate Bonds. Aber sie haben auch einen Nachteil: Wenn die Zinsen steigen, fallen die Preise von Anleihen und damit auch der Kurs des betreffenden ETFs. Das mussten Anleger 2022 schmerzlich erfahren. Wie Rentenfonds büßten auch Anleihen-ETFs mit lang laufenden Papieren binnen eines Jahres 20 % und mehr ein. Bis dieser Verlust wieder eingespielt wird, werden Jahre vergehen. Gebrannte Anleger suchen nach einer Alternative mit Sicherheitsnetz. Für sie hat die ETF-Branche seit Herbst vergangenen Jahres etwas zu bieten: Anleihen-ETFs mit begrenzter Laufzeit.
Vorteile der Laufzeitbegrenzung
Laufzeitbegrenzte Renten-ETFs investieren in einen Korb von Anleihen mit Fälligkeitsterminen, die alle innerhalb von zwölf Monaten liegen, z. B. im Jahr 2028. Dabei werden in der Regel nur Anleihen mit einer Qualität aufgenommen, die von den Rating-Agenturen ein sogenanntes „Investment Grade“ erhalten haben. Dementsprechend niedrig ist das Risiko, dass die Emittenten ihre Zins- und Rückzahlungen nicht leisten können. Während der Laufzeit des ETFs werden Kuponzahlungen entweder regelmäßig ausgeschüttet oder thesauriert, also wieder investiert. Zum Ablauftermin gibt es die Endauszahlung, die sich schon heute ziemlich genau kalkulieren lässt. Verena Heming, Lead Digital Distribution Germany bei BlackRock, fasst die Vorteile der Renten-ETFs zusammen: „Sie bieten einen einfachen Zugang zum Anleihenmarkt, breite Diversifizierung mit mehreren 100 Papieren und sie minimieren Kursrisiken zum Laufzeitende.“
Stabilität zum Ablaufdatum
Durch die Kalkulierbarkeit der Erträge werden die neuen Produkte manchmal schon wie Festgeldanlagen beworben. Allerdings sollten sie damit nicht verwechselt werden, meint Stefan May, Leiter Anlagestrategie und Produktentwicklung bei der Privatbank Quirin: „Die Produktgattung ist neu und muss noch den Praxistest bestehen.“ Zudem kann es wie bei herkömmlichen Rentenfonds und Anleihen-ETFs während der Laufzeit durchaus Schwankungen geben. Wenn die Anleihen-ETFs bis zur Fälligkeit gehalten werden sollen, spielt das jedoch eine weniger wichtige Rolle. Gleichzeitig besteht die Chance auf Kursgewinne: Denn aktuell liegen die Leitzinsen recht hoch und der nächste Schritt der amerikanischen Fed und der Europäischen Zentralbank dürfte nach unten gehen. Bei sinkenden Zinsen wären Kursgewinne möglich und ein vorzeitiger Verkauf der ETFs über die Börse attraktiv.
Verschiedene Laufzeiten möglich
Bisher gibt es Anleihen-ETFs mit begrenzter Laufzeit von iShares und Xtrackers in Varianten auf Basis von Euro und US-Dollar. Die Renditen liegen je nach Laufzeit in der Regel bei 3 bis 4 % pro Jahr. Die Dollar-Tranchen der ETFs rentieren etwas höher, bergen aber Währungsrisiken. Kürzere Laufzeiten bieten etwa der iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corp UCITS ETF – DIS oder der iShares iBonds Dec 2026 Term EUR Corp UCITS ETF – DIS. Für Anlagen über längere Laufzeiten von bis zu zehn Jahren bieten sich z. B. der Xtrackers II Target Maturity Sept 2031 EUR Corporate Bond UCITS ETF – 1D und der Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF – 1D DIS an. Wer Staatsanleihen gegenüber Unternehmensanleihen bevorzugt, kann den iShares iBonds Dec 2025 Term $ Treasury UCITS ETF – USD ACC wählen.
Anleihen und Anleihen-ETFs unterliegen Kursschwankungen. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Auswirkung von Inflation: Grundsätzlich beeinflusst die Entwicklung der Inflationsrate Ihren Anlageerfolg. Ein daraus resultierender Kaufkraftverlust betrifft sowohl die erzielten Erträge als auch Ihr investiertes Kapital. Die Auswahl der Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie soll lediglich Ihre selbstständige Anlageentscheidung erleichtern und ersetzt keine anleger‐ und anlagegerechte Beratung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs bei Fonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen des Fonds („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen erhalten Sie auf der Fonds-Detailseite unter www.comdirect.de oder direkt beim Emittenten. Bei den hier dargestellten Informationen und Wertungen handelt es sich um eine Werbemitteilung, die nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit einer Anlageempfehlung oder Anlagestrategieempfehlung genügt. Die Darstellung gibt nicht die Meinung von comdirect – einer Marke der Commerzbank AG – wieder. Darüber hinaus unterliegen die dargestellten Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Anlage‐ oder Anlagestrategieempfehlungen. Stand: 11.03.2024; Quelle: comdirect.de
