Hedging

Hedging ist eine Form der Absicherung bei Finanzgeschäften von privaten Anlegern und Unternehmen. Das Hedgegeschäft hat das Ziel, Verluste aus einer bestehenden Position durch Gewinne aus einer temporär entgegengesetzten Position zu kompensieren. Bei einem exakten Ausgleich von Gewinn und Verlust hat der Markteilnehmer als Hedger einen sogenannten Perfect Hedge erzielt.

Welche Formen von Hedging gibt es?

Sie können sämtliche Geschäfte am Finanzmarkt durch Hedging absichern. Institutionelle und private Anleger nutzen die Absicherung, um Risiken durch Kursschwankungen oder Zinsänderungen zu minimieren. Auch das Risiko steigender beziehungsweise fallender Preise von Aktien, Devisen, Rohstoffen oder Waren können durch Hedging kompensiert werden. Dazu nutzen Anleger folgende Finanzinstrumente beziehungsweise Derivate:

  • Finanzterminkontrakte (Futures)
  • Optionen
  • Außerbörsliche Termingeschäfte (Forwards)
  • Zinsobergrenzen (Caps)
  • Zinsuntergrenzen (Floors)
  • Zinsbandbreiten (Collars) als Kombination von Cap und Floor
  • Tauschvereinbarungen von Zahlungsströmen (Swaps)
  • Warentermingeschäfte
  • Devisentermingeschäfte

Privatanleger mit großem Depotbestand sind Hedger

Privatanleger, die über einen breit gestreuten Bestand an Aktien verfügen, nutzen bereits Hedging zur Absicherung ihres Vermögens. Durch die Diversifikation ihres Depotbestands werden verlustreiche Positionen durch die Kurssteigerung anderer Aktien ausgeglichen und das Gesamtvermögen bleibt erhalten.

Hedging: Darauf sollten Sie achten

Beim Hedging müssen die Beteiligten zur Absicherung einer Position zusätzliche Wertpapiergeschäfte abschließen. Das ist mit Kosten verbunden, die den Gewinn schmälern. Außerdem können die zusätzlichen Geschäfte zu Spekulationen am Finanzmarkt führen. Das verzerrt die Preise und führt unter Umständen zu einem neuen Risiko für die Anleger.

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