Gibt es nachhaltige Aktien? Tipps & Trends 2025

Definition: Was bedeutet nachhaltig bei Aktien? Was sind ESG-Aktien?

Mit einem Investment in nachhaltige Aktien beteiligst du dich an Unternehmen, die bestimmte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen oder aus Branchen stammen, in denen Nachhaltigkeit eine wesentliche Rolle spielt. Bei der Bewertung von Aktien als nachhaltig werden oft die sogenannten ESG-Kriterien berücksichtigt. Dabei wird gemessen, wie sozial oder umweltfreundlich ein Unternehmen handelt, oder auch, wie nachhaltig es wirtschaftet – also welche finanziellen Chancen und Risiken mit der Unternehmensführung einhergehen.

Die Abkürzung ESG steht für Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung).

Aktien, die als nachhaltig beworben werden, stammen häufig aus Branchen, in denen der schonende Umgang mit Ressourcen oder der Umstieg auf eine fossilfreie Energieerzeugung eine Rolle spielt, z. B. erneuerbare Energien, Elektromobilität oder Recycling. Für die Geldanlage mit Aktien nach den ESG-Kriterien kommen aber auch Aktien von Unternehmen infrage, die innerhalb ihres Sektors vergleichsweise nachhaltiger agieren als ihre Wettbewerber.

Beim Best-in-Class-Prinzip werden diejenigen Unternehmen ausgewählt, die in ihrer Branche am nachhaltigsten sind. Wenn du in nachhaltige Aktien investieren möchtest, solltest du jedoch beachten, dass nach diesem Ansatz auch Aktien aus Branchen infrage kommen, die traditionell nicht als nachhaltig oder sogar als klimaschädlich gelten, z. B. die Öl- und Gasbranche.

EU-Taxonomie: Was ist Nachhaltigkeit bei Aktien?

Grundsätzlich gibt es unterschiedliche Auffassungen darüber, was bei Aktien als nachhaltig gilt.

Als rechtliche Grundlage gilt die Taxonomie-Verordnung. Dieses EU-weit gültige System legt einheitliche Kriterien fest, nach denen Wirtschaftsaktivitäten als ökologisch nachhaltig eingestuft werden können. Die Regeln der EU-Taxonomie sind jedoch vor allem bei Umweltverbänden umstritten, da z. B. auch Aktivitäten wie die Erdgasförderung und die Atomenergie als umweltverträglich klassifiziert werden. Deutschland hatte sich zum Beispiel dagegen ausgesprochen, dass Kernkraft in der Taxonomie als nachhaltig eingestuft wird, wurde jedoch auf EU-Ebene überstimmt.

Teilweise erfolgt die Einstufung von Aktien oder anderen Wertpapiere als nachhaltig auch durch spezielle ESG-Ratingagenturen – die jedoch ihre jeweils eigenen Methoden und Ansätze verfolgen. Daher besteht bei Wertpapieren, die als nachhaltig bezeichnet werden, immer die Gefahr von „Greenwashing“. Das bedeutet, dass Unternehmen oder Fondsanbieter sich einen nachhaltigen Anstrich geben, ohne tatsächlich ökologische, soziale oder ethische Kriterien zu erfüllen.

Nachhaltige Aktien: Welche Branchen sind nachhaltig?

Wer nachhaltigkeitsorientiert in Aktien investieren möchte, sollte bei der Geldanlage möglichst auf Unternehmen setzen, die aus nachhaltigen Branchen stammen oder deren Geschäftsmodell darauf ausgelegt ist, zur Energiewende oder zum Klimaschutz beizutragen – und nicht nur auf die relativ nachhaltigsten Unternehmen nicht nachhaltiger Branchen wie beim „Best in Class“ Ansatz.

Hier eine Auswahl von Branchen, die grundsätzlich als besonders nachhaltig betrachtet werden können:

Welche Aktien profitieren von der Energiewende?

Von der Energiewende können unter anderem Aktien aus der Branche der Erneuerbaren Energien, also z. B. Solar- und Wind-Aktien, profitieren. Es gibt aber noch weitere Sektoren, die für dich als Anlegerin oder Anleger interessant sein könnten, wenn du gezielt in Aktien aus nachhaltigen Branchen investieren möchtest, z. B. Wasserstoff, Energieeffizienz und Dämmstoffe. Bei der Auswahl von Aktien aus Branchen, die oft als besonders nachhaltigkeitsorientiert betrachtet werden, haben wir Unternehmen ausgewählt, die in ihren jeweiligen Sektoren führend sind und eine hohe Marktkapitalisierung aufweisen.

Erneuerbare-Energie-Aktien

Im Zuge der Energiewende strebt Deutschland an, fossile Energieträger wie Öl, Gas und Kohle kontinuierlich durch erneuerbare Energien zu ersetzen – z. B. Solar-, Wind- und Wasserkraft. 2024 stieg der Anteil an erneuerbaren Energien an der Nettostromerzeugung in Deutschland auf 62,7 % – und näherte sich somit dem Ziel von 80 % bis 2030. Die wichtigste Stromquelle war 2024 die Windkraft. Auch im Solarbereich fiel der Zubau stärker aus als im Vorjahr.

Zu den größten Herstellern von Windanlagen und Komponenten gehören die deutsche Nordex Group, das dänische Unternehmen Vestas und Goldwind Science & Technology aus China. Namhafte Windpark-Entwickler und -Betreiber sind die Wiesbadener ABO Energy GmbH & Co, die Bremer Energiekontor AG und der dänische Konzern Ørsted. Interessant ist auch das Geschäftsmodell von Sunrun: Das US-Unternehmen bietet Solaranlagen und Speichersysteme für Privathaushalte an.

Wasserstoff-Aktien

Wasserstoff gilt als Energieträger der Zukunft – vor allem der „grüne“ Wasserstoff, der klimafreundlich mit Ökostrom hergestellt wird. Wenn du in Wasserstoff investieren möchtest, stehen dir zahlreiche Wasserstoff-Aktien zur Auswahl. Viele dieser Aktien aus der nachhaltigen Wasserstoff-Branche konnten in der Vergangenheit starke Kurszuwächse verzeichnen. Allerdings schwanken Wasserstoff-Aktien in der Regel auch sehr stark.

Nachhaltige Wasserstoff-Aktien sind vor allem sogenannte „Pure Player“ – also Unternehmen, die sich ausschließlich auf Wasserstoff konzentrieren und keine anderen Geschäftsfelder bedienen. Dazu gehört z. B. Ballard Power Systems, ein kanadischer Hersteller von Brennstoffzellen. Das norwegische Unternehmen Nel ASA liefert Lösungen für die Herstellung, Speicherung und Verteilung von Wasserstoff. Ein börsennotierter deutscher Wasserstoff-Pure-Player ist SFC Energy.

Wenn du anstatt in Einzelaktien breiter gestreut in mehrere Wasserstoff-Aktien investieren möchtest, gibt es inzwischen auch eine Auswahl an speziellen Branchen-ETFs und Fonds. Nutzen unseren ETF-Finder und Fonds-Finder für die gezielte Wertpapiersuche.

Energieeffizienz-Aktien

Die Energieeffizienz ist eine weitere Säule der Energiewende. Wer Energie effizient nutzt und einspart, vermeidet nicht nur CO₂-Emissionen, sondern kann damit auch die Energiekosten und die Abhängigkeit von Energieimporten senken. Viele Unternehmen bieten Technologien und Lösungen an, um beispielsweise den Energieverbrauch von Gebäuden und Maschinen zu reduzieren. Häufig handelt es sich dabei um große, breit aufgestellte Konzerne, die neben Produkten zur Steigerung der Energieeffizienz auch weitere Produkte und Dienstleistungen im Portfolio haben. Diese Konzerne sind häufig weniger spezialisiert, sodass ein Investment in diese Unternehmen weniger fokussiert ist – dafür können breit aufgestellte Unternehmen Vorteile im Hinblick auf die Diversifikation bieten.

In Deutschland ist Siemens ein wichtiger Akteur im Bereich der Energieeffizienz. Der französische Konzern Schneider Electric SE entwickelt Technologien für Energiemanagement und Automatisierung. Auch die Schweizer ABB Ltd hat sich auf Energie- und Automatisierungstechnik spezialisiert. Der börsennotierte Elektrotechnik-Konzern Legrand – ebenfalls aus Frankreich – ist ein weltweit führender Anbieter von smarten Technologien, die Gebäude energieeffizienter machen.

Dämmstoff-Aktien

Dämmstoffe spielen für die Energiewende ebenfalls eine wichtige Rolle. Denn: In einem gut gedämmten Haus muss weniger geheizt werden. Das spart nicht nur Heizkosten, sondern verringert auch den Ausstoß von Treibhausgasen. In Deutschland wird nachhaltiges Bauen und Sanieren mit ökologischen Dämm- und Baustoffen daher auch gefördert.

Der weltweit größte Hersteller von Dämmstoffen aus Steinwolle ist die dänische Rockwool A/S. Die deutsche STEICO-Gruppe hat sich auf die Herstellung von Dämm- und Baustoffen aus nachwachsenden Rohstoffen spezialisiert. Weitere nachhaltige Dämmstoff-Aktien sind Owens Corning, Kingspan und Sto, ein deutscher Hersteller von Wärmedämm-Verbundsystemen.

Welche Wärmepumpen-Hersteller sind an der Börse?

Wärmepumpen gelten als klimafreundliche Alternative zu herkömmlichen Gas- und Ölheizungen. Mit dem umstrittenen „Heizungsgesetz“ hat die frühere Ampelregierung u. a. eine finanzielle Förderung für den Umstieg auf regenerative Heizsysteme (z. B. Wärmepumpen) auf den Weg gebracht. Diese Förderung wird bisher auch unter der neuen Bundesregierung fortgesetzt. Zuletzt herrschte jedoch große Verunsicherung bei Verbrauchern, ob die Förderung unter einer neuen Regierung beibehalten wird. Im Jahr 2024 ging der Absatz von Wärmepumpen deutlich zurück. Für 2025 hoffen die Hersteller aber wieder auf neues Wachstum.

Derzeit gibt es kein börsennotiertes Unternehmen, das nur Wärmepumpen produziert. Die meisten Hersteller von Wärmepumpen sind Mischkonzerne wie z. B. Panasonic, LG oder Samsung. Der deutsche Heizungsbauer Viessmann, der selbst nicht an der Börse ist, hat seine Wärmepumpen-Sparte kürzlich an das börsennotierte US-Unternehmen Carrier Global Corporation verkauft.

Schließen sich Rendite und Nachhaltigkeit bei Aktien gegenseitig aus?

Wer in Aktien investiert, die aus als nachhaltig geltenden Branchen stammen, möchte sein Geld in der Regel nicht nur werteorientiert anlegen, sondern auch vermehren. Deshalb spricht man bei der nachhaltigen Geldanlage auch von der „doppelten Dividende“ aus finanziellem Ertrag und ökologisch-sozialem und ethischem Mehrwert. Dennoch hält sich unter Anlegenden hartnäckig das Klischee, dass sich Nachhaltigkeit und Rendite gegenseitig ausschließen.

Ein Vergleich zwischen dem MSCI World-Aktienindex und seinem „nachhaltigen“ Pendant, dem MSCI World SRI, zeigt jedoch, dass sich mit Aktien, die anhand der Nachhaltigkeitskriterien von MSCI ausgewählt wurden, in vielen Phasen sogar eine höhere Rendite erzielen ließ. Es gibt jedoch keine Garantie, dass dies auch zukünftig so sein wird. Gerade ein Investment in Einzelaktien ist aufgrund der geringen Diversifikation stets mit höheren Verlustrisiken verbunden. Generell muss bei sehr speziellen Branchen mit erheblichen Schwankungen gerechnet werden.

Vor- und Nachteile: Ist es sinnvoll, in Aktien aus nachhaltigen Branchen zu investieren?

Bevor du in Unternehmen aus Branchen investierst, die dem Megatrend Nachhaltig zugeschrieben werden, solltest du dich mit den Vor- und Nachteilen von solchen Aktien auseinandersetzen.

Mit cominvest green – dem Robo-Advisor von comdirect – kannst du dein Geld gezielt nach ökologischen, sozialen und ethischen Aspekten (ESG-Kriterien) anlegen. Profitiere von einem globalen und nachhaltigen Anlageuniversum mit ETFs und ETCs aus 9 Anlageklassen.

Fazit: Nachhaltigkeit bei Aktien und Unternehmen – ein Zukunftstrend mit Chancen und Risiken

Immer mehr Anlegende interessieren sich für Aktien von Unternehmen, die sich Nachhaltigkeitsziele gesetzt haben oder aus Branchen stammen, die als nachhaltig gelten. Damit wollen sie einerseits einen positiven Beitrag leisten und andererseits finanziell vom Nachhaltigkeitstrend profitieren. Vor allem Unternehmen aus den Bereichen Erneuerbare Energien, Elektromobilität, Wasserstoff und Recycling könnten von der weltweiten Energiewende und staatlichen Konjunkturprogrammen zur Dekarbonisierung der Wirtschaft profitieren.

Bei der Geldanlage solltest du dir jedoch auch immer bewusst sein, dass du mit einem Investment in Einzelaktien ein höheres Verlustrisiko eingehst. Deshalb solltest du dich im Einzelfall ausführlich mit dem Geschäftsmodell des jeweiligen Unternehmens befassen.

Autor

comdirect Redaktion

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