- Gehebelte ETFs verstärken die Indexbewegungen über einen Hebelfaktor.
- Seit Oktober 2025 gibt es einen 2-fach gehebelten MSCI World ETF.
- Gehebelte ETFs bergen Risiken und eignen sich nur für erfahrene Anlegende.
Definition: Was sind gehebelte ETFs?
Gehebelte ETFs bilden nicht nur einen Index wie den DAX oder MSCI World ab. Im Gegensatz zu einem klassischen ETF verstärken sie auch dessen Schwankungen. Bei einem ETF mit Hebel 2 bedeutet das: Steigt der Vergleichsindex, z. B. der MSCI World, um 2 %, legt der ETF um 4 % zu. Sinkt der Index, fällt auch der ETF doppelt so stark. Bei einem Hebel von 3 verhält es sich entsprechend: Steigt der Index um 2 %, gewinnt der ETF 6 %, fällt der Index um 2 %, verliert der ETF 6 %.
Um diesen Effekt zu erzielen, nutzen gehebelte ETFs Finanzinstrumente wie Derivate, zum Beispiel Optionen oder Futures. Trotz des Einsatzes solcher Derivate bleibt der ETF selbst jedoch Sondervermögen und unterliegt damit keinem Emittentenrisiko, anders als klassische Hebelprodukte wie Zertifikate oder Optionsscheine.
Kann man den MSCI World hebeln?
Einen gehebelten ETF auf den MSCI World gab es lange Zeit nicht. Seit Oktober 2025 schließt der ETF-Anbieter Amundi diese Lücke und bringt als erster Anbieter einen 2-fach gehebelten MSCI-World-ETF auf den Markt.
Bei comdirect hast du die Möglichkeit, den 2-fach gehebelten ETF auf den MSCI World zu erwerben – als Einmalanlage oder im Sparplan. Bitte informiere dich vorher über die Risiken dieses spekulativen Anlageproduktes.
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Welche gehebelten ETFs gibt es auf dem Markt?
Wer gehebelte ETFs kaufen möchte, kann zwischen verschiedenen Produkten wählen. Neben dem vergleichsweise neuen gehebelten ETF auf den MSCI World gibt es bereits etablierte gehebelte ETFs auf den MSCI USA, den S&P 500, den Nasdaq 100 und den DAX. Einige bekannte gehebelte ETFs inklusive relevanter Fakten zeigen wir dir in der folgenden Tabelle.
| Gehebelter ETF | Index | Laufende Kosten | Fondsvolumen |
| Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily UCITS ETF | MSCI USA Leveraged 2x Daily | 0,50 % | 1,04 Mrd. Euro |
| Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF | NASDAQ-100 Leveraged Notional Net Return Index | 0,60 % | 987,88 Mio. Euro |
| Xtrackers S&P 500 2x Leveraged Daily Swap UCITS ETF | S&P 500 2x Leveraged Daily Index | 0,60 % | 443,96 Mio. Euro |
| Amundi LevDax Daily (2x) leveraged – UCITS ETF | LevDAX x2 Index | 0,35 % | 193,53 Mio. Euro |
| Amundi EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF | ESTX 50 Daily Leverage Index | 0,40 % | 147,20 Mio. Euro |
Der Amundi Leveraged MSCI USA Daily UCITS ETF gehört zu den bekanntesten gehebelten ETFs. In bestimmten Kreisen ist auch der Spitzname „Heiliger Amumbo“ geläufig, der sich aus den Begriffen „Amundi“ (Name des ETF-Anbieters) und „Jumbo“ (Anspielung auf das hohe Gewinnpotenzial) zusammensetzt.
Wie funktioniert das Hebeln von ETFs?
Gehebelte ETFs ermöglichen es Anlegenden, überproportional von Kursbewegungen eines Basiswerts zu profitieren. Die Hebelwirkung bezieht sich immer auf die täglichen Kursbewegungen, nicht auf die langfristige Entwicklung. Das bedeutet, der Hebel wird jeden Handelstag neu angepasst, wodurch sich die Ausgangsbasis für die nächste Kursbewegung ständig verändert.
- Bei einem Short-Hebel-ETF ist es umgekehrt: Er profitiert von fallenden Kursen und fällt, wenn der Index steigt: In dem Beispiel würde der 2-fach gehebelte ETF um 2 % steigen, wenn der Index an einem Tag um 1 % fällt.
- Ein Long-Hebel-ETF mit einem Hebelfaktor von 2 reagiert auf steigende Kurse: Steigt der Index an einem Tag um 1 %, legt der ETF 2 % zu. Fällt der Index um 1 %, verliert der ETF 2 %.
Alle Infos zur Long-Short-Strategie liest du in unserem Ratgeber.
Was bedeutet Pfadabhängigkeit bei gehebelten ETFs?
Bei gehebelten ETFs beschreibt die sogenannte Pfadabhängigkeit, dass die langfristige Wertentwicklung nicht nur vom Anfangs- und Endkurs des Index, sondern auch vom Verlauf dazwischen abhängt. Das heißt, wie stark und in welche Richtung der Index täglich schwankt, beeinflusst die Rendite des ETFs erheblich. Selbst wenn der Index über einen längeren Zeitraum hinweg wieder seinen Ausgangswert erreicht, können durch die täglichen Schwankungen Verluste oder geringere Gewinne entstehen.
Beispiel: Steigt der Index von 100 Euro auf 105 Euro, also um 5 %, gewinnt ein 2-fach gehebelter ETF 10 % und steht bei 110 Euro. Am nächsten Tag fällt der Index wieder um 5 % auf 99,75 Euro. Der Hebel-ETF verliert am folgenden Tag 10 % und liegt bei 99 Euro. Trotz der beiden gegensätzlichen Bewegungen hat der ETF also einen minimalen Verlust verzeichnet. Dieser Effekt wird als Volatility Drag bezeichnet. Bei gehebelten ETFs ist der Effekt durch die Vervielfachung der Schwankung besonders ausgeprägt und sollte daher unbedingt berücksichtigt werden.
| Index + 5 % | Index – 5 % | |
| ETF (Kurs: 100 Euro) | 100 Euro + 5 % * 100 Euro = 105 Euro | 105 Euro – (105 Euro * 5 %) = 99,75 Euro |
| Hebel-ETF (Kurs: 100 Euro) | 100 Euro + (2 x 5 %) * 100 Euro = 110 Euro | 110 Euro – (110 * (2 x 5 %)) = 99 Euro |
Für wen eignen sich gehebelte ETFs?
Gehebelte ETFs eignen sich eher für kurzfristige Handelsstrategien und spekulative Anlegende, die die täglichen Kursbewegungen eines Indexes ausnutzen möchten. Aufgrund der Volatilitätsrisiken sind gehebelte ETFs im Gegensatz zu herkömmlichen ETFs für langfristige Investitionen und die private Altersvorsorge weniger geeignet.
Welche Vor- und Nachteile hat das Hebeln von ETFs?
Pro Gehebelte ETFs
- Chance auf hohe Gewinne:
Mit Hebel-ETFs lassen sich Kursgewinne stärker vervielfachen als mit klassischen ETFs. - Effizienter Kapitaleinsatz:
Mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz können große Positionen eröffnet werden, wodurch Kapital für andere Anlagen frei bleibt. - Flexibilität:
Mit gehebelten ETFs lassen sich unterschiedliche Anlagestrategien umsetzen. Da du mit gehebelten ETFs auch auf fallende Kurse setzen kannst, eignen sie sich z. B. auch zur Absicherung des Portfolios.
Contra Gehebelte ETFs
- Volatilität:
Kursbewegungen fallen stärker aus, was schnelle Gewinne, aber auch hohe Verluste bedeuten kann. - Kosten:
Die Gesamtkostenquote bei gehebelten ETFs ist oft höher als bei herkömmlichen ETFs, was deine Renditen schmälern kann. - Komplexität:
Der Handel mit gehebelten ETFs setzt ein gewisses Wissen über Funktionsweise und Risiken voraus. Daher sind diese Produkte auch eher für fortgeschrittene Anleger und Anlegerinnen geeignet.
Tipps: Was sollte man beim Handel von gehebelten ETFs beachten?
- Risiken kennen: Bei gehebelten ETFs werden Gewinne und Verluste verstärkt. Das bedeutet, dass auch kleine Kursbewegungen zu überproportionalen Verlusten führen können. Anlegende sollten sich bewusst sein, dass der Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich ist und sich fragen, ob die Anlageform zu ihrem Anlegertyp passt.
- Nur für kurzfristige Strategien nutzen: Gehebelte ETFs eignen sich in erster Linie für einen kurzfristigen Anlagehorizont. Da sich die Hebelwirkung täglich auf die Kursentwicklung des Basisindex bezieht, können sich bei längerer Haltedauer unerwartete Abweichungen ergeben.
- Markt aktiv beobachten: Die tägliche Anpassung des Hebels verändert die Ausgangsbasis für die nächste Kursbewegung. Wer gehebelte ETFs hält, sollte die Märkte aktiv beobachten, um Aufwärts- und Abwärtstrends zu erkennen und entsprechend reagieren zu können. Am besten legst du dir vorher klare Kursziele fest sowie Marken, bei denen du auf jeden Fall verkaufen möchtest.
- Gehebelte ETFs als Beimischung: Gehebelte ETFs sollten nur einen kleinen Teil des Gesamtportfolios ausmachen und idealerweise mit anderen Anlageklassen kombiniert werden, um das Risiko zu streuen.
Fazit: ETFs hebeln – Gewinne, aber auch Verluste werden verstärkt
Wer gehebelte ETFs kauft, kann überproportional von Kursbewegungen eines Index profitieren. Gehebelte ETFs verstärken sowohl Gewinne als auch Verluste und eignen sich daher vor allem für kurzfristige, spekulative Anlagestrategien. Mit der Einführung des 2-fach gehebelten MSCI-World-ETFs durch Amundi können Anlegende nun auch auf einen breit gestreuten Weltindex setzen. Dabei sollten Effekte wie die Pfadabhängigkeit und der Volatility Drag berücksichtigt werden. Generell sollten gehebelte ETFs mit einem klaren Plan, aktiver Marktbeobachtung und lediglich als kleine Beimischung im Portfolio eingesetzt werden.
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